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Una domanda per chi segue i dati macro: quanto peso date al real yield sui Treasury a 10 anni rispetto alla pura variazione di M2 quando provate a leggere i flussi verso il risk-on? Io tendo a dare priorita' al secondo ma negli ultimi due CPI il segnale mi sembra sporcato dai tassi reali. Come tarate voi i due input?
Io guardo entrambi ma senza ossessionarmi, i flussi si leggono meglio su mesi che su un singolo CPI. Il real yield ti sporca il segnale nel breve, poi rientra. Pazienza, il quadro si chiarisce da solo.
aspetta forse non ho capito bene... il real yield sarebbe il tasso a 10 anni meno l'inflazione giusto? mi date una mano a capire perche' dovrebbe contare piu' della M2 per il risk-on... io onestamente guardavo solo M2 finora e non sapevo nemmeno che i due segnali potessero litigare tra loro...
